Частные пенсионные фонды в Молдове: как они работают и можно ли уже копить на пенсию

Анастасия Гуйван

21 мая 2026, 20:30

пенсионный фонд Молдова — Фото: freepik.com

До недавнего времени разговоры о пенсии в Молдове сводились к государственным выплатам через систему социального страхования. Однако теперь в стране начали появляться и частные пенсионные фонды. Что это такое, как они работают, какую выгоду от этого получают работодатели и почему инвестиции в фонд могут оказаться выгоднее обычного банковского депозита — разбиралась nokta по просьбе нашего читателя.

Читатель: «Есть ли в Молдове частные пенсионные фонды?»

«Есть ли в Молдове частные пенсионные фонды? Сколько их? Если есть возможность, то расскажите про них. Думаю, многим будет интересно узнать», — написал в телеграм-канал nokta читатель.

Частные пенсионные фонды давно работают во многих европейских странах, позволяя людям самостоятельно копить на будущую пенсию. В Молдове о такой возможности тоже говорят не первый год, однако долгое время подобных механизмов фактически не существовало.

Чтобы выяснить, можно ли сегодня в Молдове откладывать деньги через частный пенсионный фонд, сколько таких фондов работает и как устроена система добровольных пенсионных накоплений, мы изучили законодательство и данные Национальной комиссии по финансовому рынку (CNPF).

Что мы выяснили?

Коротко: да. В Молдове уже появился первый добровольный частный пенсионный фонд.

Хотя закон о факультативных (добровольных) пенсионных фондах был принят в Молдове еще в 1999 году, на практике такая система долгие годы не работала. Закон существовал, однако ни одного действующего частного пенсионного фонда в стране так и не появлялось.

Ситуация начала меняться лишь в последние годы. Национальная комиссия по финансовому рынку (НКФР) разработала и утвердила необходимую нормативную базу, которая определяет порядок создания, лицензирования и контроля таких фондов.

В итоге в феврале 2026 года НКФР впервые согласовала создание добровольного пенсионного фонда Aragonn, а уже весной он официально начал работу.

Как сегодня работает пенсионная система Молдовы?

Сейчас жители страны получают право на пенсию через государственную систему социального страхования по солидарному принципу. Это значит следующее: работники и работодатели делают взносы в соцфонд, из которых государство выплачивает пенсии нынешним пенсионерам. Соответственно, через 20-30 лет пенсии будут выплачиваться за счет взносов тогдашних работников и работодателей.

Другими словами, взносы социального страхования не откладываются на счет конкретного человека с возможностью выплат в будущем, а попадают в «общий котел» и сразу направляются на выплаты тем, кому это положено в этот момент.

Размер государственной пенсии зависит в первую очередь от страхового стажа (сколько лет человек официально работал, точнее, сколько социальных взносов было уплачено) и размера зарплаты.

Что такое частный пенсионный фонд?

Частный пенсионный фонд – это система добровольных накоплений на старость.

Человек регулярно перечисляет деньги на свой пенсионный счет, а фонд инвестирует эти средства в разрешенные законом финансовые инструменты. Цель таких инвестиций – сохранить накопления и по возможности увеличить их к моменту выхода на пенсию.

В отличие от государственной системы, где взносы работающих граждан сразу уходят на выплаты нынешним пенсионерам, в частном фонде ваши деньги аккумулируются на персональном счете и остаются вашей собственностью.

Это пенсия не вместо государственной, а дополнительная.

Какие программы доступны?

Закон о факультативных пенсионных фондах предусматривает два варианта участия (ст. 11).

1. Если человек откладывает деньги сам

В этом случае гражданин самостоятельно заключает договор с фондом и определяет:

сколько денег перечислять;
как часто делать взносы;
в течение какого времени участвовать в программе.

2. Если взносы делает работодатель или профсоюз

Работодатель может создать пенсионную программу для сотрудников и перечислять взносы за них полностью или частично.

Во многих странах такие программы входят в социальный пакет наряду с медицинской страховкой и другими льготами для работников.

Какие преимущества дает частный пенсионный фонд?

Главное отличие в том, что государственная пенсия выплачивается за счет взносов нынешних работников. В частном пенсионном фонде человек накапливает деньги на собственном счете, а фонд инвестирует их до выхода на пенсию.

Кроме того, закон предусматривает ряд дополнительных преимуществ:

взносы в пределах 15% годового налогооблагаемого дохода освобождаются от подоходного налога. Проще говоря, человек может направить часть дохода на будущую пенсию без уплаты налога с этой суммы;
инвестиционный доход, который генерирует фонд, также не облагается налогом;
накопленные средства остаются собственностью участника фонда.

В чем преимущество для работодателей?

Если работодатель перечисляет взносы в пенсионный фонд за своих сотрудников, эти расходы могут учитываться при расчете налогооблагаемой прибыли предприятия. Кроме того, на такие выплаты не начисляются обязательные социальные взносы.

По сути, это позволяет компаниям предлагать сотрудникам дополнительный социальный бонус с меньшей налоговой нагрузкой, чем при обычном повышении зарплаты.

Сколько нужно откладывать?

Закон не устанавливает единого минимального взноса для участников добровольных пенсионных фондов. Однако конкретные условия — в том числе размер минимальных платежей, порядок внесения средств и другие требования — могут определяться правилами самого фонда.

Поскольку сейчас в Молдове работает только один добровольный пенсионный фонд, его условия предусматривают минимальный ежемесячный взнос в 300 леев.

Перед заключением договора стоит внимательно изучить правила пенсионной программы, поскольку условия могут меняться, а с появлением новых фондов на рынке требования разных организаций могут отличаться.

Размер будущих накоплений будет зависеть:

от суммы взносов,
продолжительности участия в программе и
результатов инвестирования средств фондом.

Когда можно получить накопленные деньги?

Согласно закону (гл. 3, ст. 17), чтобы воспользоваться средствами из добровольного пенсионного фонда, необходимо участвовать в программе не менее пяти лет, т.е. сделать не менее 60 взносов.

Право на получение пенсионных выплат возникает после достижения 60-летнего возраста.

Получать накопления (ст. 19) можно двумя способами:

регулярными пенсионными выплатами,
единовременно, если это допускается условиями программы.

Можно ли передать накопления по наследству?

Коротко: да.

Согласно закону (гл. 3, ст. 13, ч. 4), если участник фонда умирает до начала пенсионных выплат, накопленные средства не исчезают и не возвращаются – они переходят наследникам.

Кроме того, участник имеет право получать информацию о состоянии своего счета, размере накоплений и результатах управления средствами, а также при соблюдении установленных законом условий переводить накопления в другой пенсионный фонд (гл. 9, ст. 54).

Чем частный пенсионный фонд отличается от банковского депозита?

На первый взгляд оба инструмента позволяют откладывать деньги на будущее, однако между ними есть существенные различия.

Частный пенсионный фонд	Банковский депозит
Рассчитан на долгосрочные накопления	Обычно открывается на определенный срок
Фонд инвестирует ваши средства	Деньги размещаются под фиксированный процент банка
Доходность может меняться	Процентная ставка известна заранее
Создан специально для формирования пенсии	Может использоваться для любых целей
Накопления учитываются на пенсионном счете участника	Деньги находятся на депозитном счете клиента

При этом важно помнить, что инвестиции могут приносить как прибыль, так и меньший доход, чем ожидалось. Поэтому условия работы конкретного фонда стоит внимательно изучать перед заключением договора.

Сколько таких фондов сейчас работает в Молдове?

Пока рынок только формируется. Первый добровольный пенсионный фонд начал работу лишь этой весной, поэтому система находится на начальном этапе развития.

Однако появление таких фондов означает, что у жителей Молдовы впервые появилась возможность официально создавать дополнительные пенсионные накопления не только через банковские вклады или другие формы сбережений, но и через специализированные пенсионные программы.

Больше разборов nokta см. по ссылке тут.

Читайте также:

nokta